做好金融五篇大文章要有整体思维

日前，中国人民银行等八部门联合发布《关于进一步做好金融支持长江经济带绿色低碳高质量发展的指导意见》。《指导意见》以较大篇幅强调，要推动绿色金融与科技金融、数字金融、普惠金融、养老金融协同发展。

实际上，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，本身是一个系统性工程，彼此之间也互为支撑。金融五篇大文章的协同推进，不仅可以促进经济高质量可持续发展，还能为各个群体提供更多包容性的金融服务。

首先，绿色金融与科技金融的方向具有高度趋同性。新质生产力本身就是绿色生产力。一方面，科技金融所支持的新质生产力企业，本身也符合绿色转型的趋势；另一方面，绿色金融的良性发展，离不开碳减排技术和碳捕集、利用与封存技术等重点绿色新技术的研发推广和产业化应用，这也符合科技金融的支持方向。

其次，绿色金融与普惠金融的多重共性决定了二者可互相借鉴。在笔者看来，绿色金融与普惠金融存在很多共性。从支持对象来看，这两个领域支持的对象大多属于相对弱势群体，也均需克服“外部性挑战”和“信息不对称”难题。从政策激励层面看，均需要进行体制机制创新，完善产业、财政、金融等多元化激励机制。实际上，包括碳减排支持工具等在内的政策工具，均旨在完善激励相容的金融支持机制。下一步，可将绿色金融标准、绿色金融规则进一步嵌入普惠金融流程，构建有利于乡村振兴和小微企业绿色低碳转型的政策支持体系。

再次，绿色金融与养老金融可在交叉领域共同深化。从表面看，这两个领域的结合度相对较低，但是绿色金融和养老金融的兼容并进，有助于扩大公正转型的覆盖面，满足不同群体、不同阶段的金融需求，提升金融服务的质量和广度，促进提升社会的包容性，让更多弱势群体和老年人受益于经济社会发展成果。在二者的交叉领域也大有可为。例如，做好绿色低碳转型企业金融服务衔接，加大对绿色低碳转型企业周边园区、工厂车间、电商物流、合作社等的支持力度，为老年群体提供更多便利；指导金融机构积极开展个人养老金业务，规范经营行为，推出更多简明易懂、安全稳健、侧重长期保值的个人养老金产品；鼓励金融机构通过债权、股权等多种方式，积极投资养老产业链上下游企业，引导其绿色发展。

最后，绿色金融与数字金融相辅相成、互相促进。利用数字技术解决传统信贷信息不足问题，既是提高绿色金融资源配置效率、克服普惠对象服务成本高等难题的关键所在，也有助于防止绿色金融“洗绿”“漂绿”。发展数字金融，有助于识别绿色低碳转型过程中各个群体在金融活动中承担的成本差异，提升转型效率。通过风险管理模型和监测系统，实现对金融风险的实时预警和管理，提高金融体系的稳定性，同时，还可以借助技术升级，将金融服务扩展到更广泛的群体和地区，包括农村和偏远地区。在这个过程中，数字金融自身也拓展了更多应用场景。

总之，做好金融五篇大文章，需要有整体思维，推动各个领域的有机融合。我们期待，科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域能够协同发力，共同奏响金融高质量发展的合奏曲。